관세·수출규제로 인한 공급 중단 리스크의 기대손실이 이원화에 드는 추가 원가를 넘어서는 시점에만 국내·비중국 소재 이원화가 유리합니다. 그 전까지는 원가 경쟁력을 고려할 때 중국 의존 공급망이 여전히 합리적인 선택입니다.
유리한 자리 — 지정학 리스크가 원가차를 넘어서는 구간
현재 LG에너지솔루션 핵심 협력사의 약 40%가 중국 기업이며, 양극재·음극재·분리막·전해액 전반에서 중국 의존도가 높습니다. 미국·유럽의 수출입 규제가 강화되고 관세가 부과되면, 공급 중단 시 발생하는 생산라인 정지 손실이 이원화 추가 비용을 초과합니다. 이 구간에서는 그룹14와 SK가 국내 실리콘 음극재 합작공장을 완전 인수해 독자 생산체계를 구축한 사례처럼, 국내·비중국 소재로의 전환이 보험 성격의 투자로 정당화됩니다.
불리한 자리 — 원가 경쟁력이 우선인 구간
이원화된 국내·비중국 소재는 아직 규모의 경제가 부족해 단위원가가 중국산 대비 높고, 일부 특수 첨가제는 중국 공급사가 사실상 유일한 수율 확보 업체입니다. 이 조건에서는 공급 중단 확률이 낮게 유지되는 한, 원가 우위를 지닌 중국 의존 공급망을 유지하는 편이 총원가 관점에서 유리합니다. SK온이 중국 당성커지와 하이니켈 양극재 장기 공급계약을 맺고 2026~2028년 11만톤 추가 공급을 논의하는 것이 이 판단을 보여줍니다.
비교표
| 항목 | 중국 의존 공급망 | 국내·비중국 이원화 |
|---|---|---|
| 단위원가 | 낮음(규모의 경제) | 상대적으로 높음 |
| 공급 안정성 | 규제·관세에 취약 | 지정학 리스크 낮음 |
| 리드타임 | 안정적(기존 체계) | 초기 스케일업 지연 |
| 대표 사례 | SK온-당성커지 양극재 공급계약 | 그룹14-SK 실리콘 음극재 합작공장 인수 |
비교표의 시사점은 전면 전환이 아니라 선택적 이원화입니다. 대체 불가능한 특수 첨가제는 중국 공급망에 남겨두고, 범용 소재부터 국내·비중국으로 옮기는 단계적 접근이 현실적입니다.
경계 조건
이원화 비용이 관세 회피분보다 크게 산정되거나, 국내·비중국 대체 소재의 품질 편차가 셀 수율을 유의미하게 떨어뜨리는 경우, 이원화의 유리함은 뒤집힙니다. 단일 선택 기준은 품목별 대체 불가능성(공급사 수)과 관세·규제 발생 확률을 곱한 기대손실이 이원화 추가원가를 넘는가입니다.